Trong nhiều năm, Ông hiếm khi tham gia các bữa tiệc, nhưng mỗi lần ngồi vào bàn tiệc thì Ông không bao giờ thoát khỏi những câu hỏi từ người khác kiểu như: “Tôi phải làm gì để có một chút tiền trên thị trường” Nếu như Ông còn trẻ, Ông có lẽ cần một sức lực đủ lớn để giải thích tất cả những khó khăn nhất đang chờ đợi những người muốn kiếm tiền dễ dàng trên thị trường, Bây giờ, từ lâu, và mai sau Ông luôn nói: “Tôi không biết”
Rất khó thể hiện sự kiên nhẫn trước những người đó. Thứ nhất, những câu hỏi như vậy không thể để khen một người, người mang đến nghiên cứu đầu tư và đầu cơ một cách khoa học. Điều này cũng đúng cho những người kém chuyên nghiệp, kiểu hỏi như hỏi luật sư hay bác sĩ của mình: “làm sao để tôi kiếm được một chút lời nhanh trong ngành luật hay ngành bác sĩ phẫu thuật ?” Họ làm sao trả lời cho bạn đây ? Hơn thế nữa, Jesse Livermore còn đi đến một kết luận rằng, phần lớn những người say mê đầu tư trên thị trường chứng khoán và đầu cơ, đều muốn làm việc và học tập để đạt đến một thành công lớn, nếu như họ có một sự chỉ dẫn nào đó chỉ cho họ hướng đi đúng đắn. Chính vì thế Ông đã viết ra cuốn sách này
Livermore gần như chia sẻ hết những kinh nghiệm cần thiết của một nhà đầu cơ rút ra từ cả cuộc sống của Ông – Phản ánh tất cả những thất bại và thành công, những bài học rút ra sau mỗi lần đó. Từ tất cả những điều đó đã sinh ra lý thuyết về thời gian trong giao dịch, điều mà Ông đánh giá là chỉ dẫn quan trọng nhất cho một nhà đầu Cơ
– Nhưng Ông cũng nhấn mạnh rằng: Mức độ thành công của mỗi người sẽ phụ thuộc trực tiếp vào sự sáng suốt, khả năng ghi nhớ của mỗi người, trong suy nghĩ và trong cách mà mỗi người đưa ra những kết luận riêng cho chính bản thân. Không nên đọc cuốn sách theo kiểu chỉ đọc bề nổi rồi để lại sự hoàn thiện những cách giao dịch của mình cho người khác.
Nếu như bạn chân thành muốn làm theo cách thức tổng hợp những dữ kiện của Livermore về thời gian và giá, điều mà Ông sẽ trình bày dưới đây, hãy nghiên cứu kỹ nó. Ông chỉ có thể chỉ ra con đường sáng, Ông thấy sẽ rất vui, nếu như với sự giúp đỡ của Ông, nhà đầu tư có thể mang về số tiền lớn hơn số tiền mà họ đã mang vào thị trường
Trong cuốn sách này, chứa đựng quan điểm xuyên suốt nhất, cái mà lúc nào đi nữa cũng giúp ích cho đầu cơ, quan điểm được tích lũy trong nhiều năm đầu tư và đầu cơ: Phải xem đầu cơ như là một nghề kinh doanh chứ không nên coi nó là một trò chơi cá cược, bởi đã có rất nhiều người đã nghĩ như thế.
Nếu như Livermore đúng trong quan điểm đầu cơ chính là kinh doanh, thì tất cả những ai ở trong ngành này bắt buộc phải luôn học tập và hiểu về nó một cách tốt nhất những thông tin có thể. Trong 40 năm sự nghiệp, Ông đã hiểu ra được nhiều điều từ những lần đầu có thành công và thất bại, Ông cũng tìm ra những quy tắc liên quan tới đầu cơ.
Trong rất nhiều lần, khi đi ngủ, Ông đặt cho mình câu hỏi tại sao Ông không thể dự báo trước những chuyển động giá, và hôm sau Ông dậy rất sớm với với những ý tưởng mới vừa được hình thành. Buổi sáng, Ông thường muốn xác định, những ý tưởng mới này có giống như những gì trong ghi chép của mình về lần chuyển động giá trước đây hay không ? Và đa phần đều chủ yếu là sai, nhưng những gì có lợi trong những lần tư duy như thế đều đã ghi vào trong tâm trí Ông. Và có thể sau này sẽ có những ý tưởng mới từ đó sẽ .hoàn thiện hơn, Ông sẽ lại kiểm tra nó, nếu kết quả tốt thì sẽ áp dụng nó trong chiến thuật đầu tư của mình
Qua thời gian, những ý tưởng khác nhau dần liên kết lại với nhau, nhờ vậy mà Livermore có thể hệ thống thành một phương pháp cụ thể và sử dụng nó.
“Không nên luôn muốn làm ra tiền bằng cách giao dịch mỗi ngày, mỗi tuần trong một năm. Chỉ có kẻ tuyệt vọng mới làm như thế. Thậm chí điều đó còn không có trong đánh bài và cá cược.”
Trong đầu cơ và đầu tư thị trường chứng khoán hoặc thị trường hàng hóa cũng vậy, có thời điểm nên đầu cơ, và cũng có thời điểm không nên đầu cơ, Có một câu danh ngôn rất đúng: “bạn có thể chiến thắng trong một cuộc đua ngựa, nhưng bạn không thể thắng mãi được”. Điều này cũng đúng với thị trường chứng khoán
Có thời gian, có thể kiếm ra tiền, đầu tư hoặc đầu cơ cổ phiếu, nhưng không nên luôn muốn làm ra tiền bằng cách giao dịch mỗi ngày, mỗi tuần trong một năm. Chỉ có kẻ tuyệt vọng mới làm như thế. Thậm chí điều đó còn không có trong đánh bài và cá cược
Với những nhà đầu tư và đầu cơ thành công, họ luôn có sự chính kiến trong dự báo về sự chuyển động tiếp theo của giá cổ phiếu. Đầu cơ – không có gì khác ngoài sự mong đợi thấy được sự biến động giá tiếp theo. Để dự đoán đúng, cần có một nền tảng cơ bản cho sự mong chờ đó, nhưng phải cẩn trọng, bởi con người thường không dự đoán đúng – họ luôn bị chỉ phối bởi cảm xúc – và luôn nhớ rằng thị trường được tạo nên bởi con người Một nhà đầu cơ giỏi sẽ luôn biết chờ đợi với một lòng kiên nhẫn thị trường khẳng định những lập luận của họ. Ví dụ, phân tích trong một hiệu ứng, điều mà sinh ra bởi một thông tin đưa đến thị trường.
Cố gắng dự báo hiệu ứng tâm lý của thông tin có tính đặc trưng đó trên thị trường. Nếu như bạn cho rằng khả năng cao là sẽ có một hiệu ứng tăng hay giảm trên thị trường, khi đó đừng vội quá tin tưởng vào lập luận này cho tới khi thị trường khẳng định lập luận của bạn là đúng. Cho nên từ góc nhìn của thị trường, hiệu ứng có thể không quá quan trọng giống như bạn nghĩ
Ông mô tả: Khi thị trường đang chắc chắn trong một xu hướng, trong một thời gian xác định, những dấu hiệu tăng giá hay giảm giá, đảo chiều CÓ thể sẽ không gây một hiệu ứng nào cả trên thị trường hoặc hiệu ứng đó chỉ có tác dụng trong thời gian ngắn. Ngay cả khi trong thời gian đó, thị trường có thể quả mua hoặc quả bản. Khi ấy, hiệu ứng của một tin xấu hay tốt cũng sẽ bị cuốn phăng hoặc sẽ không có phản ứng gì. Trong những trường hợp này, việc xem xét những chuyển động giá trong điều kiện tương tự ở quá khứ trở nên vô cùng quan trọng cho nhà đầu tư và đầu Cơ. Khi đó anh ta cần loại bỏ hoàn toàn những ý kiến riêng của bản thân và tập trung cao độ vào những động thái của thị trường
“Thị trường không bao giờ sai, còn đánh giá thì thường xuyên không đúng”
Kết quả sẽ chẳng mang lại giá trị nào cho người đầu tư và đầu cơ, khi mà thị trường không biến động theo như suy nghĩ của anh ta. Không một ai, hoặc một nhóm người nào đó có khả năng làm tăng hay sụp đổ thị trường
Anh ta có thể phát biểu quan điểm với một cổ phiếu cụ thể và cho rằng nó chắc chắc sẽ tăng hoặc giảm, và cuối cùng có thể đứng trong lập luận của mình, nhưng cũng có thể mất tiền trong đó, vì tất cả chưa được kiểm chứng và anh ta hành động quá sớm. Giả sử rằng anh ta đang cho rằng mình đúng, anh ta hành động ngay lập tức, nhưng sau đó anh ta nhận ra rằng, sau khi anh ta bắt đầu giao dịch, cổ phiếu chuyển động về hướng ngược lại ý muốn của anh ta. Thị trường trở nên kém thanh khoản, anh ta mệt mỏi và thoát ra khỏi thị trường. Và sau đó, có thể một vài ngày sau, mọi thứ lại bắt đầu trông Có vẻ bình thường, và anh ta lại nhảy vào thị trường, nhưng thật trớ trêu thị trường lại lặp lại, nó lại một lần nữa quay ngược lại với anh ta. Anh ta một lần nữa nghi ngờ những lập luận của mình và kết thúc giao dịch. Cuối cùng khi thị trường bắt đầu đi theo những gì anh ta đã dự đoán trước đó. Nhưng 2 sai lầm vì vội vàng trong quá khứ đã lấy mất của anh ta lòng dũng cảm
Cũng có khả năng anh ta đang thực hiện giao dịch khác và không còn tiền để tiếp tục. Và như vậy là khi cổ phiếu đi đúng hướng anh ta đã chọn tù trước, nhưng anh ta lại đứng ngoài trò chơi
Ở đây, Ông lưu ý rằng, sau khi đưa ra một đánh giá với một cổ phiếu thì đừng vội vã nhảy vào thị trường. Hãy đợi và quan sát những biến động của cổ phiếu đó để khẳng định lại điểm mua. Và luôn có một nền tảng cơ bản để hành động
Ông lấy một ví dụ như sau: Cổ phiếu đang bán ở gần 25$, và dao động trong biên độ 22$ – 28$ trong một khoảng thời gian tương đối. Giả sử bạn nhận định rằng, không lâu nữa cổ phiếu đó sẽ phải có giá 50$, và bây giờ nó chỉ 25$, khi đó phải biết kiên nhẫn và đợi, khi mà cổ phiếu chưa được kích động (tổ chức nâng giá), khi mà nó không đạt được định giá mới ví dụ như gần 30 $. Khi đó từ góc nhìn của thị trường, thì sự chờ đợi của bạn là đúng.
Cổ phiếu phải được giao dịch một cách sôi động thể hiện qua khối lượng giao dịch luôn ở mức cao, và giá đạt tới một mức cao mới. Khi đó nó sẽ thẳng tiến theo dự đoán của bạn. Đó chính là thời gian của bạn, thời gian khẳng định những lập luận của bạn. Đừng cho phép những suy nghĩ kiểu như hối tiếc vì mình đã không mua nó từ lúc 25$ để bây giờ phải mua ở 30$ làm bạn phân tâm. Bạn đã đúng, thị trường đã nói lên điều đó và thời điểm bạn vào là vô cùng chính xác.
Có thể bạn tham gia quá sớm, mệt mỏi vì phải chờ đợi trong khi các cổ phiếu khác đang tăng tốc, điều đó có thể khiến bạn ở ngoài chuyển động giá khi nó bắt đầu, bởi vì bạn đã thoát ra với một giá thấp hơn lúc mua, bạn thất vọng và tức giận. Điều đó làm cho bạn không dám thực hiện giao dịch khi mà thời điểm đã đến
Kinh nghiệm đã chứng minh cho Jesse Livermore thấy rằng, những giao dịch đem lại một khoản tiền thực tế trong đầu cơ cổ phiếu hoặc hàng hóa thường cho lợi nhuận ngay từ đầu tiên khi thực hiện. Sau này khi nghiên cứu những ví dụ về các giao dịch của Livermore, bạn sẽ thấy ông thực hiện giao dịch đầu tiên trong tâm lý đúng thời gian – chính là vào thời gian, khi mà động lực của sự biến động giá là rất mạnh và cổ phiếu chỉ đơn giản là phải tăng theo. Không phải là những giao dịch của Livermore làm nên điều đó, mà chính là lực đứng đằng sau một cổ phiếu đặc trưng nào đó rất mạnh. Cổ phiếu chỉ đơn giản là bắt buộc phải đi theo con đường đó.
Ông cũng như rất nhiều nhà đầu cơ khác cũng đã rất nhiều lần không giữ được sự kiên nhẫn để thị trường khẳng định những phân tích của mình. Livermore luôn có sự hứng thú đặc biệt với thị trường nên nhiều khi không giữ được sự kiên nhẫn. Nhiều người sẽ đặt câu hỏi, tại sao với bề dày kinh nghiệm như Ông, lại cho phép bản thân mình làm điều đó ?” câu trả lời thật đơn giản – Ông cũng là một con người và có những điểm yếu của một con người. Giống như đa số những nhà đầu cơ khác, Ông cũng nhiều lần cho phép sự thiếu kiên nhẫn chi phối và đã không đánh giá tốt được tình hình thị trường.
Chơi chứng khoán cũng giống như chơi bài, tất nhiên là giống chơi bài khi bạn đặt một khoản tiền lớn của mình vào đó. Khi đó, chúng ta thường bị chi phối bởi một điểm yếu giống nhau, đó là muốn có được một lợi nhuận lớn từ mỗi lần đặt lệnh. Và chúng ta luôn muốn tham gia các vòng chơi mà không muốn ngồi làm khán giả. Chính điểm yếu đó của mỗi con người ở một mức độ nào đó, trở thành kẻ thù lớn nhất đối với nhà đầu cơ và đầu tư. Nếu như không có cách nào thoát khỏi nó, thì cuối cùng nó sẽ khiến ta bị diệt vong
Hy vọng và sợ hãi – là sự đặc trưng của con người, nhưng khi bạn cho phép sự xuất hiện của sợ hãi và hy vọng trong đầu cơ, nghĩa là bạn đang gặp phải một nguy hiểm vô cùng lớn, bởi khi đó trong người bạn là 2 dòng cảm xúc đan xen nhưng lại mâu thuẫn. Nó làm cho bạn không thể đi tới một kết luận cuối cùng nào và ăn dần ăn mòn con người, cuộc sống của bạn cho tới khi bạn không còn là bạn nữa
Ông mô tả như sau: Giả sử bạn mua cổ phiếu với giá 30$. Sang ngày hôm sau, nó nhanh chóng tăng lên 32$ hoặc 32.50$. Bạn ngay lập tức bắt đầu sợ rằng nếu như bạn không bán cổ phiếu và thu về lợi nhuận, thì ngày tiếp theo bạn có thể nhìn thấy lợi nhuận đó biến mất – và như vậy, bạn có thúc giao dịch với một khoản lợi nho nhỏ, ngay lúc này – khoảng thời gian và mà bạn cần nuôi những hy vọng thì tại sao bạn lại lo lắng về sự mất mát mà, khoảng lợi nhuận nhỏ nhoi, cái mà hôm qua bạn không hề có. Tới đây, tôi nhi lại 1 câu chuyện như thế này, một hôm có một anh chàng cần tiền, anh ta hết 10$ của mình đi cá cược đua ngựa. Anh ta thật may mắn vì hết lần này lần khác đều thắng. Chỉ trong 1 tháng, số tiền của anh đã có 10000$. Mai hôm anh ta tin vào một chú ngựa rất tốt và đặt tất cả vào nó, lần này anh ta đi mất hết. Người ta cứ tưởng anh ta sẽ điên mất vì điều đó nhưng khi được hỏi thì anh ta trả lời. Tôi thật tiếc vì đã để mất 10$ của mình mà không đà động tới 10000$ trước đó. Nếu anh ta thắng, anh ta có tất cả, nếu anh ta thua cũng chỉ thua CÓ 10$ mà thôi
Nếu như bạn có thể kiếm được 2 hay 3 điểm hôm nay thì tại sao ngày mai vẫn cổ phiếu đó có thể tăng thêm cho bạn 4- 5 điểm nữa và những ngày sau nữa cho tới khi nào có một nguyên nhân “đủ lớn” khiến cổ phiếu ngừng tăng
Khi mà cổ phiếu đang chuyển động về hướng cần thiết, cùng hướng với thị trường, thì đừng vội bán nó đi. Bạn biết rằng bạn đang đứng, bởi vì nếu như bạn lần đó quyết định không đúng thì hiện nay bạn đã chẳng có chút lợi nhuận nào. Hãy thả con thuyền của bạn chảy theo dòng nước, cho cánh buồm căng gió lướt nhẹ theo dòng và bạn chỉ việc ngồi trên đó mà hóng gió trời. Bạn chẳng cần phải sợ hãi bởi bạn biết nước vẫn đang chảy hướng đó và được tiếp sức bởi gió, con thuyền của bạn có lẽ nào không đi ? Bạn chỉ nên rời thuyền khi có cơn bão lớn bất ngờ mà bạn không thể biết trước, hoặc chính con thuyền của bạn có vấn đề. Lúc đó nếu bạn không nhanh chóng lên bờ thì đúng là bạn sẽ không thể bình yên.
Ví dụ như bạn mua cổ phiếu với giá 30$ đã cao hơn 2$ so với vùng đi ngang của giá 24-28$. Nhưng sau khi bạn mua thì giá lại giảm xuống còn 28$ lúc đÔ bạn Cá sợ rằng ngày mai bạn có thể mất thêm không phải chỉ là 2 điểm mà còn mất thêm nữa hay không ? Thường thì đa phần họ đều không sợ điều đó, họ chỉ nghĩ đơn giản rằng đó là một sự điều chỉnh bình thường, họ cảm thấy rất tin tưởng rằng ngày mai cổ phiếu sẽ khôi phục lại những gì đã mất. Và ở đây, đáng lẽ ra lúc này bạn cần phải lo lắng hơn bao giờ hết. 2 điểm đã mất đó có thể kéo theo 2 điểm nữa vào ngày tiếp theo và vài điểm nữa ngày tiếp theo nữa
Thời gian này chính là lúc mà bạn cần sợ hãi, bởi nếu như bạn không thoát khỏi thị trường thì sau đó rất có thể bạn sẽ phải mất một khoản tiền lớn. Chỉ có một điều bạn nên làm khi giá giảm gần quá 10% đó là bán, bán và bán
Lợi nhuận thì sẽ sinh ra lợi nhuận, nhưng thua lỗ thì sẽ khó khăn hơn nhiều để lấy lại được. Nhà đầu cơ cần có biện pháp bảo vệ mình trước những thua lỗ lớn, chỉ cho phép những thua lỗ nhỏ hơn 10% nguồn vốn. Điều đó giúp bạn có thể bảo toàn được nguồn vốn và chờ đợi thời điểm thích hợp hơn. Nên nhớ rằng, người đầu cơ không có tiền chẳng khác nào chủ một siêu thị mà chẳng có hàng. Với số vốn đó, bạn có thể thực hiện một giao dịch khác có lợi và chính xác hơn. Nhà đầu cơ cần phải có một chiến thuật an toàn của riêng mình, và cách duy nhất mà bạn có thể tiếp tục tồn tại trong trò chơi chính là bảo vệ nguồn vốn của mình, không bao giờ cho phép mình chơi quá lớn tới mức mà nó có thể làm cho bạn phá sản. Mà phá sản thì … Như Ông đã nói, một nhà đầu cơ hay đầu tư trước khi tiến hành giao dịch phải có một nền tảng vững chắc, một kế hoạch chu đáo, một vài lý do đáng thuyết phục trước khi tiến hành giao dịch là rất cần thiết. Và bạn phải có một trạng thái thật tốt khi tiến hành việc mua thử đầu tiên của mình
Jesse Livermore nhắc lại một lần nữa, có những thời điểm xác định khi đó giá thực sự bắt đầu chuyển động, Ông luôn tin tưởng rằng bất cứ một ai có bản năng (bản năng do kinh nghiệm và học tập tạo thành) của một nhà đầu cơ và đầu tư sẽ tìm được cho mình phương pháp tốt nhất, để nó chỉ dẫn cho bạn một thời điểm đúng đắn nhất để bắt đầu giao dịch. Người đầu cơ sẽ thành công ở bất kể ai, bằng bất cứ phương pháp nào miễn là đừng chỉ đơn thuần là dự đoán mà không có phương pháp cụ thể nào hết đi kèm. Và khi đã có một phương pháp tốt qua kiểm nghiệm thì người đầu cơ phải dùng nó như kim chỉ nam cho hành động và phải luôn tuân thủ nó một cách kỷ luật. Những chỉ dẫn cụ thể trong phương pháp của Ông, điều mà đã giúp Ông rất nhiều có lẽ sẽ chẳng thích hợp với ai khác ngoài Ông cả. Vì sao ?
Nếu như đối với ông phương pháp đó là vô giá, nhưng tại sao với bạn nó sẽ không thể tốt như thế ? Câu trả lời – không có một phương pháp chỉ dẫn nào đạt 100% độ chính xác. Nếu Ông sử dụng một sự chỉ dẫn cụ thể, nó mang lại thành công cho Ông, chỉ một mình Ông biết kết quả sẽ ra sao. Nếu cổ phiếu của Ông không đi vào khung giá như mong muốn, Ông ngay lập tức kết luận rằng thời gian để vào vẫn chưa tới hoặc quá muộn – Ông kết thúc giao dịch của mình. Có thể một vài ngày sau, phương pháp chỉ dẫn của ông chỉ cho Ông biết rằng ông cần vào lại cổ phiếu đó, khi đó Ông sẽ vào lại và xác suất chuẩn xác này theo Ông là 100% chọn đúng con đường.
Livermore tin rằng bất kỳ ai, người mà tìm được thời gian và nguyên nhân để nghiên cứu chuyển động giá, thì theo thời gian anh ta sẽ có một phương pháp chỉ dẫn của riêng mình trong những giao dịch của anh ta sau này. Ở đây, Ông chỉ muốn giới thiệu một vài quan điểm đã giúp ông tìm ra giá và thời gian trong những giao dịch của Ông
Rất nhiều nhà giao dịch dựa theo những biểu đồ giá hoặc là những ghi chép giá trị trung bình số …. Họ theo những chỉ dẫn đó lên, xuống, chẳng có gì nghi ngờ rằng những biểu đồ đó, những giá trị trung bình đó dần dần sẽ thực sự chỉ ra một xu hướng xác định. Với riêng Ông, biểu đồ không bao giờ có sức cuốn hút. Ông cho rằng nó quá rắc rối. Thay vào đó, Ông có sự chỉ dẫn là những ghi chép của ông, nó cũng giống như khi Ông dùng biểu – và đồ vậy
Sở thích với ghi chép đã cho ông một phương pháp chỉ ra được bức tranh tổng quát của thị trường. Nhưng chỉ khi Ông bắt đầu tính đến yếu tố thời gian, thì những ghi chép của ông trở nên rất hữu ích, giúp xác định được điểm chuyển động gần và quan trọng của giá cổ phiếu. Ông cho rằng sử dụng những ghi chép và chú ý tới yếu tố thời gian, điều mà Ông sẽ giải thích rõ hơn phía sau Có thể cho ra một dự đoán với một mức độ chính xác cao trong những biến động quan trọng. Nhưng để đạt đến cảnh giới đó thì cần phải hết sức kiên trì và bền bỉ
Việc thân thuộc với một cổ phiếu, hoặc những nhóm cổ phiếu khác nhau, và nếu như bạn biết kết hợp những yếu tố thời gian trùng khớp với ghi chép của bạn, khi đó sớm hay muộn bạn sẽ luôn trong trạng thái xác định rõ nhất khi nào sự chuyển động giá lớn bắt đầu. Nếu bạn cho rằng những ghi chép của bạn là đúng, khi đó bạn chọn những cổ phiếu dẫn đầu trong một nhóm bất kỳ. Và Livermore lại một lần nữa lưu ý, bạn phải là người tự mình đưa ra những tính toán riêng đó. Bạn sẽ ngạc nhiên vì trong đầu bạn lúc đó sẽ xuất hiện rất nhiều những ý tưởng mới. Bạn sẽ dần hệ thống lại ý tưởng và tạo cho mình một phương pháp riêng, cái mà chẳng ai có thể tạo cho bạn được – bởi vì chúng là sản phẩm của bạn, bí mật của bạn và bạn cần giúp chúng thật bí mật
Trong cuốn sách này Ông đưa ra một loạt những điều không dành cho nhà đầu cơ và đầu tư. Một trong những quy tắc đó là đừng bao giờ những giao biến những giao dịch mang tính đầu cơ trở thành đầu tư. Có rất nhiều người muốn đầu cơ một cổ phiếu nào đó, nhưng giá không theo ý muốn của anh ta. Thay vì anh ta bán đi và tìm những cổ phiếu đầu cơ khác, thì anh ta lại nghĩ rằng chỉ nay mai thôi là giá cổ phiếu đó sẽ lại đi đúng như những gì mình đã phân tích, và kết quả là anh ta đã trở thành người đầu tư, nhưng mà còn là một nhà đầu tư tồi nữa. Rất nhiều người chơi đã tự chuốc lấy những khoản lỗ lớn chỉ vì nghĩ rằng, cổ phiếu của họ được mua và họ phải trả tiền cho điều đó
Có lẽ bạn đã được nghe nhiều những người chơi nói kiểu như: “Tôi không cần phải lo lắng về sự dao động giá hoặc cần thiết phải bổ sung thêm Vốn. Tôi không bao giờ đầu cơ. Khi tôi mua cổ phiếu, tôi mua nó giống như đầu tư, và nếu như nó giảm giá bây giờ, thì cuối cùng nó cũng sẽ phục hồi lại mai sau”
Nhưng thật không may cho những người chơi đó, những cổ phiếu họ đã mua lúc trước, khi họ cho rằng đó là những vụ đầu tư tốt, thì lúc này đang gặp phải những thay đổi lớn. Cho nên, những kiểu như “đầu tư cổ phiếu” cũng thường xuyên trở thành đơn giản là đầu cơ. Một số còn biến mất trên thị trường vì nhiều nguyên nhân khác nhau. Những đầu tư chân chính bị bốc hơi đó cùng với tài sản của nhà đầu tư. Điều đó xảy ra bởi họ không chịu hiểu rằng, “đầu tư” trong tương lai có thể gặp phải hàng loạt những điều kiện mới, có thể làm nguy hiểm tới lợi nhuận của cổ phiếu, những cổ phiếu mà lúc đầu được mua cho đầu tư dài hạn. Và trước khi nhà đầu tư nghiên cứu những thay đổi về tình hình thì hiệu quả đầu tư của anh ta cũng đã giảm đi khá nhiều. Cho nên nhà đầu tư phải bảo vệ tài sản của mình cũng giống như điều đó được làm bởi những nhà đầu cơ thành công trong những giao dịch đầu cơ của mình. Nếu như thực hiện được điều này, thì những người thích gọi mình là nhà đầu tư, tới cuối cùng sẽ không phải miễn cưỡng trở thành nhà đầu cơ – và khi đó sự tính toán những cổ phiếu đúng cũng không mất đi giá trị của nó
Bạn hãy nhớ lại, trước đây họ đã từng cho rằng sẽ an toàn và có lợi hơn nếu như bạn đầu tư tiền của mình vào New York, New Haven và Hartord Railroad hơn là gửi tiền trong ngân hàng. 28/04/1902, New Haven đang được giao dịch với giá 255$/cp. 12/1906, Chicago, Milwaukee & St. Paul bán với giá 199,62$. Cũng trong tháng giêng năm đó nó được bán với giá 240$/cp. 9/02/1906 Great Northern Railway được bán với giá 348$/cp. Và tất cả đều trả những cổ tức hậu hĩnh.
Chúng ta cùng nhìn lại những đầu tư đó hôm nay 2/01/1940, nó được bán với giá như sau: New York, New Haven & Hartford Railroad – giá 0.5$/cp; Chicago Northwestern -giá khoảng 0.31$/cp; Great Northern Railway – giá 26,62 %/cp. Với Chicago và Milwaukee & St. Paul không có một giao dịch nào, vào ngày 5/2/1940, nó đã có giao dịch với giá 0.25$/cp
Thật đơn giản để liệt kê một danh sách những cổ phiếu lên tới vài trăm như thế, những cổ phiếu mà tại thời đại của Livermore luôn là những cổ phiếu đầu tư hàng đầu, vậy mà hôm nay nó hoặc rất rẻ hoặc là chẳng đáng giá 1 xu
Và như vậy theo thời gian, theo sự phân bố không ngừng của tài sản, những thay đổi của các cổ phiếu dẫn đầu phần lớn những nhà đầu tư nó cũng ngã theo, và tài sản của họ cũng bốc hơi với sự bảo thủ của họ
Người ta thường cho rằng, những nhà đầu cơ đánh mất tiền trên thị trường. Nhưng Livermore lại cho rằng, sẽ đúng hơn nếu nói rằng số tiền đã mất đó với một nhà đầu cơ, là rất nhỏ so với tổng tài sản của anh ta. Theo cách nhìn của Livermore, nhà đầu tư – là một người chơi lớn. Họ đặt cược lớn với mỗi lần chơi, họ đứng trên lập trường của họ, và nếu như mọi thứ không đi theo như ý muốn, họ đánh mất tất cả. Còn nhà đầu cơ, họ có thể cũng mua vào thời gian đó. Nhưng nếu anh ta là một nhà đầu cơ thông minh, anh ta sẽ nhận ra được – nếu như những ghi chép của anh ta – chỉ ra dấu hiệu nguy hiểm, báo trước cho anh ta một điều gì đó không đúng, anh ta hành động ngay lập tức, làm sao cho mất mát của mình là nhỏ nhất và sẽ chờ đợi tới khi nào thuận lợi hơn để một lần nữa nhảy vào thị trường
Đừng bao giờ bán cổ phiếu bởi vì cho rằng nó đã quá đắt
Đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì cho rằng nó đã rẻ so với định trước đó
Đừng bao giờ cố gắng làm trung bình thua lỗ
Không bao giờ mua khi giá đang giảm và cố gắng không bao giờ bán khi giá đang tăng. Một điểm rất quan trọng: thật là ngu ngốc khi thực hiện tiếp giao dịch thứ 2 trong khi giao dịch thứ nhất đang thua lỗ.
Khi thị trường bắt đầu lao dốc, không ai biết là nó sẽ đi tới đâu. Và cũng chẳng có ai có thể nói trước được đỉnh của một đợt tăng giá lớn sẽ ở đâu. Một vài quan điểm đầu tư cần được khắc cốt ghi tâm. Thứ 1: Đừng bao giờ bán cổ phiếu bởi vì cho rằng nó đã quá đắt. Khi bạn quan sát thấy một cổ phiếu bán từ 10 nay tăng tới 50 và bạn cho rằng nó đang quá cao so Với giá trị thực. Nhưng sau đó bạn sẽ hối hận khi giá không dừng lại ở 50 mà leo lên tới 150 nhờ những điều kiện vĩ mô tốt, lợi nhuận công ty cao và bộ máy điều hành rất năng động. Rất nhiều người đã đánh mất tài sản của mình, bán cổ phiếu sau khi nó tăng giá lâu và cho rằng nó đã quá đắt
Và ngược lại, đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì cho rằng nó đã rẻ so với đỉnh trước đó. Xác suất nó tiếp tục rơi và rơi mạnh nữa là rất cao vì một nguyên nhân quan trọng nào đó mà ta chưa biết. Cổ phiếu này thậm chí còn đang giao dịch với giá quá cao cho dù lúc này mức giá đó người ta cho là rẻ. Hãy cố gắng quên đi vùng giá cao cũ và hãy nghiên cứu nó dựa trên nền tảng công thức được kết hợp giữa thời gian và giá
Trong phương pháp giao dịch của mình, khi ông nhìn thấy trong ghi chép của mình có sự phát triển của xu hướng tăng, Ông trở thành người mua ngay sau khi cổ phiếu đạt đỉnh mới sau một đợt điều chỉnh bình thường. Cũng giống như thế khi Ông bán cổ phiếu. Tại sao ? Bởi Ông luôn bám theo xu hướng. Những tính toán của ông chỉ cho Ông rõ rằng Ông phải tiến về phía trước
Jesse Livermore không bao giờ mua khi giá đang giảm và cố gắng không bao giờ bán khi giá đang tăng. Một điểm rất quan trọng: thật là ngu ngốc khi thực hiện tiếp giao dịch thứ 2 trong khi giao dịch thứ nhất đang thua lỗ. Đừng bao giờ cố gắng thực hiện trung bình giá giảm theo kiểu giá lại tiếp tục giảm tiếp và cứ như thể anh ta sẽ thua lỗ nhiều hơn. Đừng để suy nghĩ đó tồn tại trong đầu bạn
[maxbutton id=”2″ ]
